Quando o Ministério das Finanças anuncia que os resultados dos primeiros cinco meses do ano fiscal em curso (2021-22) apontam para um crescimento do défice orçamental total em 35 por cento em comparação com as avaliações pré-orçamentais, é natural que o governo deixará de pagar os seus credores. Proprietários de empresas de suprimentos médicos reclamam que não recebem o que lhes é devido pelos hospitais universitários nos últimos quatro anos. Os empreiteiros também reclamaram que não foram pagos por diferenças de preços em seus contratos com partes do governo, que foram causadas pela flutuação da taxa de câmbio desde 2016. O povo do Egito realmente assistiu o chefe do regime dizer aos empreiteiros que trabalham no governo que os projetos seriam pagos por um quarto do que é devido, com o pagamento do saldo adiado.
Como resultado, essas empresas não podem fazer pagamentos de empréstimos aos bancos. Por sua vez, isso tem impacto na qualidade e designação dos empréstimos bancários e na liquidez, principalmente porque alguns desses bancos tiveram problemas crônicos de inadimplência. Estes incluem o Banco Imobiliário, o Banco Agrícola e o Banco Industrial.
Alguns bancos egípcios recorreram a um limite máximo de liquidez para o dinheiro depositado por clientes com eles fixado em 50.000 libras egípcias por dia. Este tem sido o caso desde o início da pandemia de coronavírus, que teve um impacto negativo nas vendas de várias empresas, incluindo fabricantes e revendedores de automóveis. Em última análise, isso aumenta a dificuldade de reembolsar os empréstimos a tempo.
Escassez de dólares nos bancos
Devido à recessão ao longo do ano passado e mais longo, que resultou em baixa liquidez para os indivíduos – muito do que eles passaram em tratamento médico, saúde e alimentação – é natural que o nível de depósitos bancários seja afetado. Isso ocorre especialmente porque os depósitos de famílias e indivíduos representam 83% do total de depósitos em bancos egípcios.
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Alguns associaram isso às exigências feitas pelo presidente Abdel Fattah Al-Sisi há algumas semanas para que aqueles que estão construindo casas deveriam depositar seu dinheiro nos bancos. Isso apesar da enorme lacuna entre oferta e demanda no setor imobiliário e da diferença entre investimentos e depósitos bancários, tendo em vista que os bancos geralmente não são veículos de investimento tangível e direcionam a maior parte de seus investimentos para a compra de dívida pública.
Os bancos também enfrentaram um declínio nos depósitos em moeda estrangeira e uma escassez de reservas em moeda estrangeira. Os ativos estrangeiros líquidos no sistema bancário viram a diferença entre o que está disponível para os bancos em termos de moedas estrangeiras e seus próprios passivos em moeda estrangeira caindo no ano passado de US$ 20,4 bilhões em fevereiro para US$ 5,3 bilhões em novembro.
Com a queda do patrimônio líquido do Banco Central nesse período, assim como dos demais bancos, a situação se agravou naqueles cujo patrimônio líquido em moedas estrangeiras passou de US$ 6,8 bilhões em fevereiro do ano passado para déficit de julho a outubro. Os dados mais recentes disponíveis mostram que esse déficit é de US$ 5 bilhões, apesar de os bancos retirarem alguns de seus depósitos em bancos estrangeiros. Esses depósitos no exterior caíram de US$ 21,4 bilhões em março do ano passado para US$ 14 bilhões em outubro. Empréstimos adicionais de bancos estrangeiros aumentaram o total de empréstimos estrangeiros de US$ 8,7 bilhões no final de 2019 para US$ 12,2 bilhões até o final de 2020, depois para US$ 14,4 bilhões no final de setembro passado.
Lucros são menores do que no ano em que a pandemia estava no seu pior momento
Devido à pandemia de Covid-19, 2020 viu o fechamento de vários setores econômicos, incluindo turismo e viagens aéreas por vários meses. Houve também a proibição de festas, exposições e eventos similares, o que fez com que a atividade econômica caísse drasticamente. Como resultado, os lucros em vinte dos vinte e três bancos que publicaram suas demonstrações financeiras também caíram. Além disso, o Banco Central decidiu cortar a taxa de juros em três por cento.
Homens egípcios usando máscaras esperam do lado de fora de um centro da organização não governamental Banco de Alimentos Egípcio para receber caixas com ajuda alimentar em 5 de abril de 2020 [Mohamed El- Shahed/AFP/Getty Images)]
Face ao restabelecimento gradual das condições normais desde meados de 2020, a situação bancária melhorou no ano passado devido à alteração da conjuntura económica em que os bancos operam e à decisão do Banco Central de não alterar a taxa de juro durante esse período, muito menos as taxas de crescimento sobre as quais o governo fala. No entanto, percebeu-se nos resultados das operações bancárias durante o primeiro trimestre do ano que houve uma queda nos lucros de cinco bancos em relação ao mesmo período de 2020, de um total de dezenove bancos que divulgaram suas demonstrações financeiras.
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Nos resultados do primeiro semestre do ano passado, que contrastam com o lockdown que dominou o primeiro semestre de 2020, os lucros de oito dos vinte e um bancos que publicaram seus extratos caíram. Isso sugeriu problemas reais dentro daqueles bancos que tornaram os resultados de suas operações inferiores aos resultados no pico do efeito coronavírus. No terceiro trimestre de 2021, os lucros de cinco dos dezenove bancos que publicaram suas contas caíram.
Da mesma forma, durante os primeiros nove meses de 2021, seis bancos registraram um declínio em seus lucros em comparação com o mesmo período de 2020, o ano de pico da Covid-19. O único banco a publicar as suas contas de todo o ano passado até agora, cujos lucros aumentaram durante o ano em cerca de 1,8 por cento, viu os lucros caírem 18 por cento durante o último trimestre de 2021 em comparação com o último trimestre de 2020 .
Uma maneira estranha de exibir resultados financeiros
O fator que fez a diferença foi a publicação pelos bancos públicos de suas demonstrações financeiras trimestrais. Isso era louvável; algo que exigimos há anos para seguir o exemplo dos bancos privados. No entanto, percebeu-se que o Banco do Egito, o segundo maior dos bancos do país em termos de ativos e agências, comparou os resultados do final de setembro de 2021 com os resultados de junho de 2020, um gap de quinze meses. Constatou-se também a falta da declaração de receitas e despesas referente a esse período trimestral. Quando um período de quinze meses é comparado com doze meses do ano anterior, o período mais longo será sempre favorecido.
A mesma coisa foi vista quando os resultados do terceiro trimestre do Al-Ahli Egyptian Bank foram publicados. Este é o maior de todos os bancos egípcios. Esses resultados foram para os ativos, depósitos, empréstimos e outros itens em comparação com os resultados de junho de 2020, novamente um intervalo de quinze meses. O relatório também se referiu às operações do trimestre daquele ano referentes a receitas e despesas em comparação com o desempenho ao longo de quinze meses.
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Os dois bancos justificaram dizendo que estavam mudando a divulgação dos resultados do exercício para o ano civil. Acrescentaram que seria difícil fornecer dados para períodos que correspondam ao período financeiro para o qual os resultados estavam sendo publicados.
A questão foi exposta quando o banco egípcio recorreu ao mesmo método para nutrir as exportações, contrastando os resultados do terceiro trimestre do ano passado com os resultados de junho de 2020 – novamente, um intervalo de quinze meses – embora o setor privado possua 25 por cento de suas ações. Está vinculado à bolsa de valores e há anos divulga seus dados trimestrais assim como os bancos do setor privado, onde as comparações costumam ser feitas entre um trimestre e o trimestre correspondente do ano anterior. Foi a isso que o Cairo Bank se apegou, apesar de ser totalmente de propriedade do governo. Temos que perguntar por que o Al-Ahli Egyptian Bank e o Egypt Bank recorreram a esse método de divulgação, cobrindo os resultados das operações de uma maneira nunca antes feita.
Tenha em mente que esses dois bancos são os dois mais importantes no Egito. Juntos, eles detinham 50,5% do total de ativos dos bancos egípcios no final de setembro passado e tinham 54% dos depósitos em todos os bancos que operam no Egito. Além disso, forneceram 55 por cento dos empréstimos bancários e detinham 44 por cento dos direitos de participação.
A situação financeira do Banco Central precisa ser reforçada
O que levantou dúvidas sobre o que estava por trás desse método contábil foi que, comparando as declarações anteriores publicadas, parecia que os empréstimos no Egypt Bank caíram em setembro passado em comparação com o número de junho passado. Isso ocorre apesar do aumento do total de empréstimos bancários durante esse período e do fato de que o método de cálculo dos empréstimos nos bancos egípcios leva em consideração os juros de empréstimos anteriores como parte do patrimônio líquido. Isso significa que houve uma queda real nos empréstimos, com valores superiores aos informados anteriormente.
No Banco Egípcio para Nutrição de Exportações, encontrei uma diminuição nos lucros do banco durante o terceiro trimestre de 2021 em comparação com os lucros do mesmo período de 2020 e do mesmo período de 2019. Isto significa que tinha de haver uma razão para recorrer ao invulgar período contabilístico de quinze meses.
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O Banco Central decidiu recentemente disponibilizar liquidez emergencial aos bancos para enfrentar a crise de liquidez no curto prazo. Isso difere das operações no mercado aberto por meio das quais o Banco Central compra títulos financeiros do governo dos bancos para injetar liquidez neles. Também difere do processo de emprestar dinheiro aos bancos durante a noite a uma taxa de juros de 9,25%.
A posição financeira do Banco Central no final de novembro passado era que tinha ativos de 2,4 trilhões de libras egípcias, enquanto os ativos do Al-Ahli Bank em setembro passado eram de 2,8 trilhões de libras egípcias. Os direitos de propriedade no Banco Central totalizaram zero como resultado do esgotamento por referidas perdas de todos os direitos de propriedade.
Os direitos de propriedade do banco Al-Ahli foram avaliados em 135 bilhões de libras egípcias. Isso me faz pensar sobre a capacidade do Banco Central de fornecer liquidez emergencial aos bancos que reclamam de desabastecimento. As ambiguidades acima mencionadas exigem uma explicação e garantias das autoridades que supervisionam os bancos.
Publicado originalmente no Arabi21, em 23 de janeiro de 2022
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